Nilai Tersembunyi Data Paten dalam Analisis Perusahaan
Paten Memberitahu Anda Apa yang Tidak Dapat Dilakukan oleh Laporan Keuangan
Laporan keuangan bersifat retrospektif. Pengajuan paten bersifat prospektif. Pengajuan paten memberitahu Anda apa yang sedang dibangun perusahaan untuk tahun depan atau lima tahun ke depan.
Perusahaan intensif paten menghasilkan kira-kira empat kali lebih banyak per karyawan daripada perusahaan sejenis yang tidak intensif paten. Lebih dari 3,5 juta aplikasi paten diajukan secara global setiap tahun. Itu adalah kumpulan data yang sangat besar, terstruktur, dan tersedia untuk umum tentang strategi inovasi perusahaan yang sebagian besar investor abaikan sepenuhnya.
Apa yang Diungkap oleh Data Paten
Klaim mendefinisikan apa yang dilindungi oleh paten. Klaim luas menunjukkan teknologi fundamental. Klaim sempit menunjukkan peningkatan inkremental. Kode klasifikasi teknologi memberitahu Anda di bidang apa inovasi tersebut berada. Pelacakan klasifikasi dari waktu ke waktu mengungkapkan apakah perusahaan memperdalam teknologi inti atau melakukan diversifikasi.
Daftar penemu menunjukkan siapa yang melakukan pekerjaan tersebut. Kepergian penemu kunci dapat menjadi sinyal masalah pipeline. Jaringan kutipan menunjukkan bagaimana paten berhubungan dengan karya seni sebelumnya. Paten yang banyak dikutip bersifat fundamental dan kemungkinan sangat berharga. Penerima hak menunjukkan kepemilikan dan melacak akuisisi teknologi.
Menganalisis Portofolio Paten
Ukuran dan tingkat pertumbuhan portofolio menunjukkan skala dan lintasan investasi R&D. Konsentrasi teknologi mengukur fokus versus diversifikasi. Cakupan geografis menunjukkan di mana inovasi sedang dilindungi. Mengajukan paten di AS, Eropa, China, dan Jepang itu mahal dan menandakan keyakinan komersial global. Paten yang masih dalam proses versus yang telah diberikan menunjukkan kematangan pipeline.
Paten sebagai Indikator Pendahulu
Pengajuan paten biasanya terjadi 18-36 bulan sebelum produk mencapai pasar. Pengembangan produk baru muncul jauh sebelum pengumuman. Perubahan strategis terlihat 2-3 tahun sebelum perubahan campuran pendapatan. Target akuisisi terkadang dapat diidentifikasi melalui analisis kutipan ketika sebuah perusahaan besar semakin sering mengutip startup. Ancaman kompetitif muncul dalam data paten sebelum terwujud di pasar.
Alat dan Sumber Data
Database Teks Lengkap Paten USPTO menyediakan akses gratis ke semua paten AS. Google Patents menawarkan antarmuka pencarian yang lebih ramah. EPO Espacenet mencakup pengajuan global. WIPO PATENTSCOPE mencakup aplikasi internasional. Platform komersial seperti PatSnap dan Orbit Intelligence menyediakan visualisasi dan analitik otomatis.
Menilai Portofolio Paten
Penilaian berbasis biaya memperkirakan pengeluaran R&D untuk mengembangkan teknologi. Berbasis pasar menggunakan transaksi yang dapat dibandingkan. Berbasis pendapatan memproyeksikan pendapatan royalti masa depan. Penilaian berbobot kutipan menyesuaikan nilai dasar berdasarkan dampak kutipan, karena jumlah kutipan berkorelasi dengan kepentingan komersial.
Integrasi ke dalam Proses Investasi
Selama penyaringan, gunakan pertumbuhan portofolio sebagai filter inovasi. Selama analisis, periksa keselarasan antara pengajuan paten dan strategi yang dinyatakan. Untuk analisis kompetitif, bandingkan portofolio antar perusahaan sejenis di industri. Untuk penilaian risiko, pantau jadwal kedaluwarsa paten. Perusahaan yang menang dalam jangka panjang berinvestasi secara konsisten dalam inovasi. Data paten memberi Anda jendela ke investasi tersebut yang tidak dapat diberikan oleh laporan keuangan.