مراجعة مستندات العناية الواجبة: كيف يختصر الذكاء الاصطناعي وقت مراجعة صفقات الاندماج والاستحواذ بنسبة 70%

خلال صفقة استحواذ بقيمة 340 مليون دولار العام الماضي، واجه مكتب محاماة متخصص في قانون الشركات غرفة بيانات تحتوي على 14,000 مستند. أراد المشتري إتمام العناية الواجبة خلال 6 أسابيع. أشارت نماذج التوظيف التقليدية إلى أنهم سيحتاجون إلى 20 محامياً متعاقداً يعملون بدوام كامل للوفاء بهذا الموعد النهائي، بتكلفة متوقعة تبلغ نحو 1.2 مليون دولار لمرحلة المراجعة فقط.

بدلاً من ذلك، أدخل المكتب غرفة البيانات بالكامل في منصة مراجعة مستندات مدعومة بالذكاء الاصطناعي خلال الأسبوع الأول. صنّف النظام المستندات حسب النوع، واستخرج الأحكام الرئيسية من العقود، وأشار إلى الحالات الشاذة، وأنتج تقريراً أولياً بالمخاطر. أُمضيت الأسابيع الخمسة المتبقية من قبل فريق مكون من 8 محامين في التحقيق في نتائج الذكاء الاصطناعي، ومراجعة المستندات عالية المخاطر بالتفصيل، وإعداد تقرير العناية الواجبة. بلغت التكلفة الإجمالية للمراجعة 380,000 دولار.

كيف تبدو 14,000 مستند في الواقع

غرف بيانات صفقات الاندماج والاستحواذ فوضوية. فهي تحتوي على مزيج من العقود المنفذة، ومسودات الاتفاقيات، والتعديلات، وقرارات الشركات، والبيانات المالية، والإقرارات الضريبية، وسجلات التوظيف، والإيداعات التنظيمية، وتسجيلات الملكية الفكرية، ووثائق التأمين، والمراسلات. كثير من المستندات تكون سيئة التصنيف. وبعضها مكرر. ونسبة لا يُستهان بها منها لا علاقة لها بالصفقة.

المهمة الأولى في أي مراجعة للعناية الواجبة هي الفرز: تحديد ما لديك وما يهم. يدوياً، يستغرق هذا أياماً. يفتح المحامون المستندات واحداً تلو الآخر، ويقيّمون مدى صلتها، ويصنفونها. في غرفة بيانات تضم 14,000 مستند، يمكن أن يستهلك التصنيف الأولي وحده من 300 إلى 400 ساعة عمل قابلة للفوترة.

يتعامل تصنيف الذكاء الاصطناعي مع الفرز في ساعات. يقرأ النظام كل مستند، ويحدد نوعه (عقد، تعديل، شهادة، مراسلة، بيان مالي)، ويفرزه في فئة العناية الواجبة المناسبة. تتراوح دقة التصنيف للنماذج المدربة جيداً بين 93% و97%. النسبة المتبقية من 3-7% التي يتم تصنيفها خطأً هي عادةً مستندات غامضة مثل اتفاقيات الخطابات التي يمكن أن تندرج بشكل معقول ضمن فئات متعددة.

استخراج ما يهم من العقود

تشكل العقود عادةً من 40% إلى 60% من غرفة البيانات من حيث عدد المستندات، وتحتوي على الأحكام التي تحرك معظم مخاطر الصفقة. تستخرج أدوات الاستخراج بالذكاء الاصطناعي البنود الرئيسية من كل عقد: الأطراف، وتواريخ السريان، وأحكام المدة والتجديد، وقيود التنازل، ومحفزات تغيير السيطرة، والتزامات عدم المنافسة، وسقوف التعويض، وحقوق الإنهاء.

تستحق أحكام تغيير السيطرة اهتماماً خاصاً في أي مراجعة لصفقات الاندماج والاستحواذ لأنها يمكن أن تؤثر مباشرة على الصفقة. إذا كان عقد عميل رئيسي ينتهي تلقائياً عند تغيير السيطرة على الشركة المستهدفة، فإن المشتري يحتاج إلى معرفة ذلك قبل التوقيع. تبحث أدوات الذكاء الاصطناعي عن صياغة تغيير السيطرة في جميع العقود الموجودة في غرفة البيانات وتجمع النتائج في تقرير واحد. في صفقة استحواذ حديثة في السوق المتوسطة، كشف هذا البحث أن 23 من أصل 180 عقد عملاء للشركة المستهدفة تضمنت أحكام تغيير سيطرة تتطلب موافقة، وأن 4 من تلك العقود مثّلت 31% من الإيرادات السنوية. غيّر هذا الاكتشاف هيكل الصفقة بشكل جوهري.

تخضع أيضاً أحكام عدم المنافسة وعدم الاستقطاب في اتفاقيات التوظيف لاستخراج منهجي. يحدد الذكاء الاصطناعي أي الموظفين لديهم قيود تعاقدية، وما هي الأنشطة المقيدة، والنطاق الجغرافي والزمني، وأي استثناءات. بالنسبة للشركات المستهدفة التي تضم مئات الموظفين، سيستغرق هذا الاستخراج أسابيع يدوياً.

كشف الحالات الشاذة عبر مجموعة المستندات

بخلاف الاستخراج، تحدد أدوات الذكاء الاصطناعي الأنماط والحالات الشاذة عبر مجموعة المستندات الكاملة. إذا كانت 95% من عقود موردي الشركة المستهدفة تتضمن أحكاماً قياسية لتحديد المسؤولية لكن 5% منها تتضمن مسؤولية غير محدودة، يتم الإشارة إلى تلك الحالات الاستثنائية. وإذا كانت معظم عقود العملاء تتضمن شروط دفع لمدة 30 يوماً لكن بعضها يتضمن شروطاً لمدة 90 يوماً، يلاحظ الذكاء الاصطناعي هذا الانحراف.

هذه الأنماط عبر المستندات يكاد يكون من المستحيل اكتشافها في المراجعة اليدوية. المحامي الذي يراجع العقود واحداً تلو الآخر يبني حساً بديهياً لما هو طبيعي، لكنه لا يستطيع بشكل موثوق مقارنة حكم في المستند رقم 47 مع حكم مشابه في المستند رقم 3,200. الذكاء الاصطناعي يستطيع ذلك، لأنه يعالج مجموعة البيانات بالكامل قبل تقديم التقرير.

تحليل الفجوات هو نقطة قوة أخرى. يمكن للذكاء الاصطناعي تحديد أنواع المستندات التي يجب أن تكون موجودة لكنها مفقودة. إذا ادعت الشركة المستهدفة أن لديها 200 عقد عملاء نشط لكن غرفة البيانات تحتوي على 180 فقط، يتم الإشارة إلى التناقض. وإذا كانت اتفاقيات التوظيف موجودة للمديرين التنفيذيين الكبار لكن ليس للموظفين التقنيين الرئيسيين، يتم تسجيل تلك الفجوة. غالباً ما تشير هذه الإغفالات إلى مجالات تكون فيها غرفة بيانات البائع غير مكتملة، وهو ما يمكن أن يكون علامة تحذيرية في حد ذاته.

طبقة المراجعة البشرية

لا تلغي العناية الواجبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مراجعة المحامين. بل تعيد هيكلتها. بدلاً من قراءة 14,000 مستند بشكل خطي، يركز المحامون على ثلاث فئات.

أولاً، يراجعون كل ما أشار إليه الذكاء الاصطناعي باعتباره عالي المخاطر: العقود ذات الأحكام غير المعتادة، والمستندات ذات التداعيات التنظيمية المحتملة، والاتفاقيات التي تنحرف بنودها الرئيسية عن المعتاد. هنا يكون الحكم القانوني أكثر أهمية، وهنا يضيف المحامون أكبر قيمة.

ثانياً، يتعمقون في فئات مستندات محددة بناءً على ملف مخاطر الصفقة. إذا كان الاستحواذ يتضمن ملكية فكرية كبيرة، يقضي المحامون وقتاً إضافياً في تنازلات الملكية الفكرية واتفاقيات الترخيص واتفاقيات اختراعات الموظفين. وإذا كانت الشركة المستهدفة تعمل في صناعة منظمة، تحظى الإيداعات التنظيمية ومستندات الامتثال بأولوية الاهتمام.

ثالثاً، يجرون فحوصات جودة على عمل الاستخراج والتصنيف الذي قام به الذكاء الاصطناعي. مراجعة عينة عشوائية من مخرجات الذكاء الاصطناعي تستغرق وقتاً أقل بكثير من معالجة غرفة البيانات بالكامل وتوفر الثقة في الدقة الإجمالية.

بالنسبة لمكاتب المحاماة التي تتعامل مع صفقات الاندماج والاستحواذ، يعني سير العمل هذا تسليماً أسرع، وتكلفة أقل على العملاء، وتغطية أكثر شمولاً. وجد المكتب الذي أتم صفقة الـ 340 مليون دولار أن فريقه المكون من 8 محامين بدعم الذكاء الاصطناعي راجع فعلياً مستندات أكثر وبعناية أكبر مما كان سيفعله فريق من 20 محامياً، لأن الذكاء الاصطناعي وجّه الانتباه إلى المستندات التي تستحق ذلك.

القيمة المستمرة بعد إتمام الصفقة

لا تفقد مجموعة البيانات المنظمة التي ينتجها الذكاء الاصطناعي أثناء العناية الواجبة قيمتها عند إغلاق الصفقة. تصبح البنود التعاقدية المستخرجة الأساس لتخطيط التكامل بعد الاندماج. يعرف المشتري بالضبط أي العقود تحتاج إلى إعادة تفاوض، وأيها يتطلب موافقات تغيير السيطرة، وأيها لديه تواريخ تجديد قادمة تمثل فرصاً لإعادة التفاوض.

تقدم بعض المكاتب الآن إدارة العقود بعد الإغلاق كخدمة تكميلية لعمل العناية الواجبة في صفقات الاندماج والاستحواذ. يمكن لنفس أدوات الذكاء الاصطناعي التي استخرجت البنود أثناء المراجعة مراقبة المواعيد النهائية، والإشارة إلى تواريخ التجديد، وتتبع التزامات الامتثال بشكل مستمر. التكلفة الإضافية لهذه الخدمة منخفضة لأن العمل الثقيل في معالجة المستندات قد تم بالفعل.

رقم تخفيض الوقت بنسبة 70% ليس افتراضياً. إنه يعكس ما تبلغ عنه المكاتب باستمرار عند مقارنة العناية الواجبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مع المراجعة اليدوية التقليدية في صفقات ذات حجم وتعقيد مماثلين. عادةً ما يكون تخفيض التكلفة أكبر حتى من 70% لأن الذكاء الاصطناعي يقلل عدد المحامين المطلوبين، وليس فقط الساعات لكل محامٍ. بالنسبة لعملية لم تتغير جوهرياً منذ عقود، فإن هذا التحول عملي وقابل للقياس.